Provavelmente o estímulo mais recente dado pelo governo federal — a isenção do IPI, por meio de decreto que abrange certos modelos de entrada (isto é, compactos 1.0, aspiração atmosférica e câmbio manual) — não será suficiente para trazer todos os compradores de volta às lojas. Mesmo porque o motivo principal de algum afastamento chama-se elevação das taxas de juros de financiamento, e estas só voltarão a cair quando a Selic entrar em trajetória de queda.
Fato é que, como esta coluna vinha alertando, os segmentos compactos (hatches e sedãs da mesma família) — somei um total de 16 modelos (sem contar as variações dentro de cada um) — apresentam queda nas vendas. Comparando os junhos de 2025 e 2024, registrou-se -20,7% nos licenciamentos; no acumulado de seis meses, -11%; no varejo, quase -30% no mesmo período. Ao passo que o mercado total de automóveis cresceu 4% na mesma base de comparação.
Durante a apresentação da Anfavea, no último dia 7, tivemos a oportunidade de acompanhar mais dados relevantes. Os juros mais altos não só inibem novos financiamentos como também puxam a inadimplência para cima, hoje em 5%.
Ano eleitoral antecipado, agiram rápido e o IPI zero deve dar mais ânimo no segmento de entrada e talvez impactar negativamente nas vendas os segmentos que terão o IPI majorado para compensar os esforços para reeleição. Noves fora, os esforços em não deixar as vendas caírem ainda mais já vinham sendo feitos pelos fabricantes na forma de descontos e vendas diretas, então espera-se vejamos descontos ainda maiores e alguma recomposição de margem.
A desaceleração nas vendas não se limita a esses modelos da tabela acima. Quando o mercado encolhe, alguns fabricantes esmeram-se em roubar clientes de outras marcas. Há, portanto, certa dança das cadeiras, ganhos e perdas de participação.
No total, junho registrou licenciamento de 212.932 autoveículos novos, sendo 202.458 leves, 8.511 caminhões e 1.963 ônibus. Uma queda de 5,7% sobre o mês de maio. Se considerarmos os emplacamentos diários de leves, a queda foi de 10,2%. Estivéssemos em uma maratona, seria como visualizar uma perda de fôlego a partir da metade dela, ainda restam seis meses para o ano acabar.
No gráfico de comparação mês a mês através dos anos, percebe-se a deflexão na curva de 2025 em junho.
Outro fenômeno que já vinha se observando é o contínuo aumento de participação das vendas diretas no bolo, começou o ano com 34,6% dos automóveis, em junho tivemos 50,6%, se considerarmos sobre o total de leves, o salto foi de 40,5% para 54,0%. Voltamos a ficar abaixo do patamar dos 80.000 automóveis mensais no varejo.
A tabela abaixo mostra o comportamento das nove principais marcas (desconsiderando as chinesas importadas). O varejo caiu um total de 3% nos primeiros seis meses, vendas diretas subiram 15%, na comparação de períodos com o ano passado o total ainda está em 5% positivo.
Nos eletrificados nota-se queda de vendas de EVs puros e crescimento dos híbridos, estes também turbinados desde que a Fiat lançou os seus híbridos leves.
Raking de junho e do primeiro semestre
A Fiat licenciou um total de 41.834 leves em junho e a VW diminuiu a diferença para ela, ficou em 2º, com 37.051 unidades, Chevrolet numa 3ª posição mais distante, 21.923, seguido da Hyundai, com 16.200, Toyota, 14.908, Renault, 10.403, Honda, 9.186, Jeep, BYD, Nissan em 10º.
No semestre a Fiat cresceu bons 9%, num mercado que se expandiu 5%, com 241.417 unidades, VW em 2º, 185.373, Chevrolet em 3º, 119.855, depois Toyota, Hyundai, Renault, Jeep, Honda, BYD, Nissan. A renovação de 3 de seus principais modelos da GM deve atrair compradores de volta, quando chegarem às concessionárias ainda verão dois novos modelos elétricos (EVs) que são competitivos com os chineses que chegaram antes.
Nos automóveis o Polo liderou junho também no total, com 11.492 unidades licenciadas, depois T-Cross, 8.629, Argo em 3º, 7.235, HB20 em 4º, 6.917, Onix em 5º, depois Creta, Mobi, HR-V, Corolla Cross e Kwid, fechando os dez primeiros.
No semestre o Polo acumula 57.217 unidades, em 1º, T-Cross em 2º, 44.532, Argo em 3º, 44.469, HB20, Onix, Mobi, HR-V, Creta, Corolla Cross e Compass fechando os dez primeiros.
Nos comerciais leves a Strada ficou em 1º, 11.474 (e bastante próxima do Polo no geral), depois a Saveiro em 2º, 4.849, Hilux em 3º, 4.576, Toro em 4º, 3.414 e Ranger em 5º, esta desbancando novamente a S10 na luta por compradores de picapes médias. No semestre a Strada lidera o mercado geral, com 62.703 unidades, Saveiro em 2º, 29.147, Toro em 3º, 23.335, Hilux em 4º e Ranger em 5º.
Com os lançamentos do Tera e novo Kicks no mês passado, espera-se algumas trocas de posições no ranking dos mais vendidos. A Renault fez o pre-lançamento do Boreal, que deve chegar até o final do ano e a Toyota deverá apresentar o Yaris Cross também, enquanto parece os Yaris hatch e sedan se despedirão deste mercado.
Até mês que vem!
MAS
